四日来自国家发改委的消息说，中国将对企业债券发行核准程序进行改革，将先“核定规模”、后“核准发行”两个环节，简化为直接“核准发行”一个环节。 官方此举意在扩大企业债券发行规模，提高企业直接融资比例。不过，官方今日亦特别强调，债券筹集资金必须按照核准用途，不得擅自挪作他用。不得用于弥补亏损和非生产性支出，亦不得用于房地产买卖、股票买卖以及期货等高风险投资。 中国今年将实行从紧的货币政策。

根据《上市公司证券发行管理办法》，中国证监会依照下列程序审核发 行证券的申请： (一)受理申请文件 收到申请文件后，5个工作日内决定是否受理;未按规定要求制作申请文件的，中国证监会不予受理。 (二)初审 中国证监会受理申请文件后

 到期偿还、期中偿还和展期偿还 到期偿还也叫满期偿还，是指按发行债券时规定的还本时间，在债券到期时一次全部偿还本金的偿债方式。 期中偿还也叫中途偿还，是指在债券最终到期日之前

《公司法》第161 条规定：“发行公司债券，必须符合下列条件..(二) 累计债券总额不超过公司净资产额的百分之四十”。这一规定是对公司募集公司债总额的限制，也是贯彻“资本维持原则”之规则。由于公司对债权人债权的担保是其净资产，即公司的总资产与总负债之差，因而公司举债越多，与资本相维持之财产越少，其公司资本的信用也就越低。

发行额的多少，除了受信用级别的限制外，还要根据发行人的资金需要和市场销售的可能性确定。 2、偿还期限。债券的偿还期限的长短，由发行者的需要，债券市场的条件和发行债券的种类所决定，一般短则5年，长则10年、20年以上。 3、票面利率。一般采用固定利率，也有采用浮动利率的。发行债券的种类不同，利率也不同。对发行债券者来说，利率越低越好。

有价证券申请书是发行人向发行地政府递交的发行债券申请书，主要包括以下内容：发行人所属国的政治、经济、地理等情况;发行人自身地位、业务概况和财务状况;发行本宗债券的基本事项;发行债券集资的目的与资金用途等。 2、债券说明书。债券说明书是发行人将自己的真实情况公之于众的书面材料，主要内容与有价证券申请书相似。 3、债券承购协议。

国际债券市场的发展特点: 1、融资者的主体始终是发达国家，发展中国家所占比重较小。2、币种结构发生变化。3、欧洲债券的发行规模远大于外国债券。4、国际债券类别结构发生变化。5、新兴市场国家表现活跃，政府为主要发行主体。

欧洲美元债券市场。 欧洲美元债券 是指在 美国 境外发行的以美元为面额的债券。欧洲美元债券在欧洲债券中所占的比例最大。 欧洲美元债券市场不受美国政府的控制和监督，是一个完全自由的市场。欧洲美元债券的发行主要受汇率、利率等经济因素的影响。欧洲美元债券没有发行额和标准限制，只需根据各国交易所上市规定，编制发行说明书等书面资料。

国务院证券监督管理机构依照法定条件负责核准股票发行申请。核准程序应当公开，依法接受监督。 参与审核和核准股票发行申请的人员，不得与发行申请人有利害关系，不得直接或者间接接受发行申请人的馈赠，不得持有所核准的发行申请的股票，不得私下与发行申请人进行接触。 国务院授权的部门对公司债券发行申请的核准，参照前两款的规定执行。 相关知识：申请公开发行公司债券需要报送哪些文件?

从有关部门获悉，近期国家发展改革委财金司将组织一批污水处理及管网建设类项目的企业债券项目报国务院，申报程序和发行条件较以往将有所放宽。 发改委有关负责人表示，各省市如有符合现行发债条件的企业，可按企业债券的模式抓紧报到国家发展改革委。这些企业债券申报程序，拟由目前的两次申报、审批改为一次核准。 上述负责人表示

无记名国债的一般特点是：不记名、不挂失，可以上市流通。由于不记名、不挂失，其持有的安全性不如储蓄式国债和记账式国债，但购买手续简便。由于可上市转让，流动性较强。 无记名国债到期一次还本付息，发行对象为企业、政府机关、团体、部队、事业单位和个人。无记名国债发行时通过各银行储蓄网点、财政部门国债服务部以及国债经营网点面向社会公开销售，投资者也可以利用证券账户委托经营机构在证券交易所场内购买。

一种实物国债债券。以实物券的形式记录债权，面值不等，不记名，不挂失，可上市流通。发行期内，投资者可直接在销售国债的机构的柜台购买。在证券交易所设立账户的投资者，可委托证券公司通过交易系统申购。发行期结束后，实物券持有者可在柜台卖出，也可将实物券交证券交易所托管，再通过交易系统卖出。

兑付方式有二种，一是到人民银行指定的商业银行网点办理，无锡市区为建设银行无锡分行营业部，电话82812897;江阴地区为江阴市农村商业银行，电话86897310;宜兴地区为农业银行宜兴营业部，电话0510-87927692 ;二是直接到人民银行无锡市中心支行办理兑付，持有人需要持券并提供身份证和在商业银行(信用社)开户的个人账户。

符合下列条件之一者，并且能够鉴别真伪可以按全额兑换。①其留存部分够原券面积的三分之二，并且号码完整无缺的;②号码不全或完全失号，但其留存部分超过三分之二的。 2、票面在二分之一(含二分之一在内)以上，能够辨认真假和金额的按照半额兑换。

一是无法鉴别真伪的; 二是残留部分达不到最低标准的; 三是故意涂改、挖补、拼凑。

1981开始，国家相继发行了多期国库券，为便于管理和宣传，对各类国债名称进行了规范，印有固定面额、实行不记名销售的国库券更名为无记名国债。这一品种于1998年停止发行，17年间共发行21个品种，已全部到期，由于到期后不再支付利息，所以持有人需要尽快到银行部门办理兑付手续。 一、无记名国债如何兑付?

无记名式国债是一种票面上不记载债权人姓名或单位名称的债券，通常以实物券形式出现，又称实物券或国库券。实物债券是一种具有标准格式实物券面的债券。在我国现阶段的国债种类中，无记名国债就属于这种实物债券，它以实物券的形式记录债权、面值等，不记名、不挂失、可上市流通。 不过很多年都没发行无记名国债了，现在都是凭证式和记账式国债。 无记名式国债(全新优良投资工具

无记名国债实物券 兑付程序： 1、兑付人提交无记名国债实物券、有效身份证明、复印件及个人结算账户信息; 2、经办人员填制一式三联无记名国债兑付清单连同上述资料交复核员，复核员审核无误并经持券人签章确认后，经办人员将兑付款项划转至兑付人个人结算帐户; 3、如兑付人确无个人结算帐户，说明情况后

在证券交易税上，全世界绝大多数国家都均为单向征收。中国是全球收取证券交易印花税最高的国家。 美国：曾设置证券交易税，为了提高市场的流动性，繁荣证券市场，克林顿政府继承了里根政府的税改政策，在上个世纪最后10年，逐步地取消了证券交易税。 韩国：只对证券交易的卖方征收0.3%的证券交易税。 日本：日本税法规定，证券交易税实行差别比例税率，单向收取，税率最高为0.3%，最低为0.01%。